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中央银行服务


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简介

中央银行是指在一国金融体系中居于主导地位、负责制定和执行国家金融政策、调节货币流通、有良好的信用和储备资金,并拥有监管其他银行的能力,要有一定的抵抗金融危机的能力,防止货币紧缩和通货膨胀与信用活动的特殊金融机构。 中央银行作为一个国家金融体系的核心,是在银行业发展到一定阶段时才形成的,并随着商品经济、信用制度的发展而不断发展。

市场主体

中央银行(英语:central bank),简称央行,是负责国家或地区(如欧盟)货币政策的主体机构,通常也是一个经济共同体的唯一货币发行机构。正常的发行方式为贷款和买卖外汇,因此它也是外汇市场的参与者之一。

央行对于银行和其他金融机构也有监督权,确保它们不会莽撞行事或有欺瞒行为。最高长官是央行总裁(Governor),中华民国中央银行、日本银行、韩国银行亦如此称之,而中国人民银行称为行长(Governor),欧盟央行称为主席(President),在香港金融管理局和新加坡金融管理局则是总裁(Chief Executive/Managing Director)。

在大多数国家中央银行均属国有,至少都有一定程度的自主性,让政府得以介入货币政策。所谓“独立的中央银行”意义是允许央行在免除政治力干扰的规范下运作,央行的最高长官不因政权更替而随之变更,亦不得参与政治活动。这种案例包括美国联邦储备系统、英格兰银行(1997年起)、印度储备银行(1935年)、墨西哥银行(1993年)、日本银行、加拿大银行、澳洲储备银行和欧洲央行等。

中央银行职责

央行主要职责是维持该国货币稳定性与供给,但更常见的工作还包括控制贴现率,以及在金融危机发生时担任银行部门急用借款者的最后支柱、试图稳定金融市场。通常还履行下列职能:

  • 制定(参与制定)、执行货币政策
  • 调节流动性
  • 公开市场操作
  • 调节利率
  • 准备金比例
  • 最后贷款人
  • 代理国库
  • 主持全国银行清算
  • 监管金融活动
  • 参与世界金融活动 在当代,中央银行发行货币,采行“十足准备制”,需要有金银、合格票据、外汇、有价证券等当作发行准备,以避免过度发行造成通货膨胀。这与商业银行贷款根本不同。

它的活动不以营利为目的。可以说是“银行的银行、政府的银行、发行货币的银行、调节外汇的银行”。

保卫货币(使币值稳定)被认为是中央银行的首要责任。

央行行为与责任

功能如下:

  1. 执行基本货币政策
  2. 独占钞票发行权
  3. 担任政府的银行以及银行中的银行(最后的借款来源)
  4. 管理国家外汇交易、黄金准备与发行公债
  5. 管制、监理银行业
  6. 订定官方利率─用以管理通货膨胀与汇率─透过多样政策机制影响利率

货币政策

央行负责执行国家选择的货币政策。无论是强势货币、金本位货币、联系汇率制度还是货币联盟,央行最基本的工作都包括建立国家币制。当一个国家拥有自己的币制后,就牵涉到货币标准化,基本上就是本票形式:本票是在某些情况下保证将票据兑换为金钱的承诺。过去通常都是金钱可以兑换固定金额的贵重金属。现在有许多强势货币,因此保证兑付不再仅止于保证兑付同币别的相同金额。

央行之所以被称为银行,是因为手中握有资产(外汇、黄金、以及其他金融资产)和负债。央行的基本负债就是流通货币,还有银行本身资产担保的负债。比较不常见的状况是,管辖强势货币的央行创造新货币以支付负债,且理论上并无金额上限。

多数央行会直接(货币联盟的央行采行此法)或间接连动他国货币。在间接的状况下,央行利用握有的外币以固定比率稳住本国货币;使用此机制最值得注意的国家和地区为香港和爱沙尼亚。

在强势货币国家,掌控货币者以货币政策作为达成目标利率或其他目的的快速手段。

干预利率

典型的央行会控制某些短期利率,因而影响股市、债券市场、房地产和其他利率。以欧盟央行为例,他们在主席委员会会议中公告利率(联准会则是在理事会议中宣布)。

联准会与欧盟央行都由1个或一个以上的中央主体组成,负责有关利率、公开市场操作规模与形式、执行政策分行的主要决策。以联准会为例,包含了地方联准会;欧盟央行辖下则有国家央行。

强制力限制

与一般人认知相反的是,央行并没有十足权力,执行政策时有所限制。最重要的是,虽然大家可能认为中央银行控制一部分或所有利率和汇率,经济理论以及实证显示在开放市场中不可能同时操控利汇率。关于有限权力最有名的理论是蒙代尔(Mundell)的“不可能的三位一体”(Impossible trinity),该理论假设同时紧盯货币政策(广义而言,即利率)、汇率(固定汇率)和维持资本自由流动是不可能的。大部分西方经济学家现在认为开放资本自由流动,本意就是央行可以紧盯利率或汇率,但不可能同时紧盯两者。

即使紧盯利率,大部分央行对于个人和企业实际支付的利率影响力仍有限。 但也有例外,在最有名的政策失灵里,索罗斯利用英镑钉住欧洲央行的关系加以套利,此次套利为索罗斯带来20亿收入,并使英国花费80亿元稳住英镑,使得英国被迫放弃此强制力限制政策。后来他曾经严厉批评有漏洞的银行政策,认为不应该有人可以做出像他这样的事情。

央行和国家

央行并没有标准化名称,但多数都采用国家银行的形式(例如:英格兰银行、加拿大银行、俄罗斯银行);部分则定位为国有银行,如乌克兰国家银行。许多国家可能以民营银行以国有方式经营的状况,另外还包括州立银行或拥有完整独立功能(如融资进出口)的准政府主体。

有些国家,尤其是共产国家,国有银行只是用来象征货币主权与融资用,如白俄罗斯分行(州立银行)。其他国家的国银则是用来表示央行不只是稳定货币,还包括充分就业、工业发展等目标。

世界各地的央行

亚洲

  1. 日本银行( 日本 ):1882年6月成立位于东京的日本银行
  2. 中华民国中央银行( 中华人民共和国 ):1928年11月1日成立位于台北的中华民国中央银行
  3. 泰国银行( 泰国 ):1942年12月10日成立
  4. 朝鲜民主主义人民共和国中央银行( 朝鲜 ):1947年12月6日成立
  5. 中国人民银行( 中华人民共和国 ):1948年12月1日成立位于北京的中国人民银行
  6. 韩国银行( 韩国 ):1950年6月12日成立位于首尔的韩国银行
  7. 马来西亚国家银行( 马来西亚 ):1959年1月24日成立
  8. 新加坡金融管理局( 新加坡 ):1971年成立
  9. 香港金融管理局( 香港 ):1993年4月1日成立,行使中央银行的部分职能;除了10元纸钞的发行由它负责外,发钞权由汇丰银行、渣打银行及中银香港负责
  10. 澳门金融管理局( 澳门 ):前身为1989年6月12日成立的“澳门货币暨汇兑监理署”,2000年初更为现名;行使中央银行的部分职能;发钞权由大西洋银行和中国银行澳门分行负责
  11. 蒙古银行( 蒙古 ):1991年成立
  12. 伊朗中央银行( 伊朗 ):1960年成立
  13. 印度储备银行( 印度 ):1935年4月1日成立

欧洲

  1. 英格兰银行( 英国和 英格兰 )1694年成立
  2. 德意志联邦银行( 德国 )1957年成立
  3. 俄罗斯联邦中央银行( 俄罗斯)1990年7月13日成立
  4. 欧洲中央银行( 欧盟 欧元区)1998年6月1日成立位于法兰克福的欧洲中央银行
  5. 法兰西银行( 法国 )1800年成立

美洲

  1. 美国联邦储备系统( 美国 )1913年成立
  2. 加拿大银行( 加拿大 )1934年成立
  3. 墨西哥银行( 墨西哥 )1925年成立

大洋洲

  1. 澳洲储备银行( 澳大利亚 )1960年成立
  2. 新西兰储备银行( 新西兰 )1934年成立

资金效率

资金效率分为:「资金使用效率」「资金运营效率」「资金使用效率」

效率

一般而言,效率是指单位时间完成的工作量,或劳动的效果与劳动量的比率。比如劳动生产率通常用单位时间内所生产的产品数量(或产值),或用单位产品生产所耗费的劳动时间来计算。%20一般情况下,单位时间内生产的产品数量越多,单位产品所包含的劳动量越少,劳动生产率就越高,即劳动效率越高;反之,劳动效率则越低。%20效率被定义为一定的投入量所产生的有效成果。投入量是组织为了实现组织目的所需要消耗的人力、物力和财力。比如一个工厂的投入量包括:生产所必须的人力、设备、厂房、资金和工具等。效率用公式表示:效率=有效结果/投入量。

风险

信用的背后是国家,一旦中央银行都丧失了信用,那么一场全国各地甚至波及世界的金融危机的有可能爆发,资本吞并将达到高峰。

行业

标准

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